کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10474694 | 928581 | 2005 | 58 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The dynamics of risk-sensitive allocations
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper describes Pareto optimal allocations when agents have risk-sensitive preferences as formulated by Hansen and Sargent (IEEE Trans. Automat. Control 40(5) (1995) 968-971). Necessary and sufficient conditions are given for the existence and stability of steady states at which Pareto weights are time-invariant. When all agents are risk-sensitive with the same power reward function there is a unique interior steady state which is stable when the power is positive and unstable when the power is negative. When there is at least one agent with time-additive preferences eventually all risk-sensitive agents have zero Pareto weights.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 125, Issue 2, December 2005, Pages 93-150
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 125, Issue 2, December 2005, Pages 93-150
نویسندگان
Evan W. Anderson,