کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10475745 | 929267 | 2016 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Quadratic variance swap models
ترجمه فارسی عنوان
مدل های مبادله واریانس درجه دو
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
We introduce a novel class of term structure models for variance swaps. The multivariate state process is characterized by a quadratic diffusion function. The variance swap curve is quadratic in the state variable and available in closed form, greatly facilitating empirical analysis. Various goodness-of-fit tests show that quadratic models fit variance swaps on the S&P 500 remarkably well, and outperform affine models. We solve a dynamic optimal portfolio problem in variance swaps, index option, stock index and bond. An empirical analysis uncovers robust features of the optimal investment strategy.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 119, Issue 1, January 2016, Pages 44-68
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 119, Issue 1, January 2016, Pages 44-68
نویسندگان
Damir FilipoviÄ, Elise Gourier, Loriano Mancini,