کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10475909 | 929443 | 2012 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is momentum really momentum?
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Momentum is primarily driven by firms' performance 12 to seven months prior to portfolio formation, not by a tendency of rising and falling stocks to keep rising and falling. Strategies based on recent past performance generate positive returns but are less profitable than those based on intermediate horizon past performance, especially among the largest, most liquid stocks. These facts are not particular to the momentum observed in the cross section of US equities. Similar results hold for momentum strategies trading international equity indices, commodities, and currencies.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 103, Issue 3, March 2012, Pages 429-453
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 103, Issue 3, March 2012, Pages 429-453
نویسندگان
Robert Novy-Marx,