Hedge fund leverage with stochastic market conditions

بودجه های حوادث شرایط بازار تصادفی را تجربه می کنند. ما یک چارچوب دینامیکی برای تجزیه و تحلیل تحلیل اهرمی بهینه صندوق را توسعه می دهیم که در آن بازده اضافی و نوسانات استراتژی تولید آلفا بین حالت های خوب و بد در زمان های تصادفی تغییر می کند. ما دریافتیم که اهرم مطلوب، نگرش ریسک مدیران و جبران خسارت در هر حالت، منعکس کننده احتمال تغییرات دولت است، در مقایسه با نتایج یک مدل دولتی. مدیر همیشه قصد دارد تا زمانی که احتمال بحران آینده بالاتر است، افزایش یابد. با این حال، زمانی که بحران وارد می شود، اهرم به طور قابل توجهی کاهش می یابد.