کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
11009036 1833016 2018 46 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Unobservable systematic risk, economic activity and stock market
ترجمه فارسی عنوان
ریسک سیستماتیک ناخواسته، فعالیت اقتصادی و بازار سهام
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
من یک عامل خطرناک سیستماتیک پنهان را استخراج می کنم که به طور همگن با خطر خاص و خطرناک سیستماتیک از طیف های اعتباری برای 1764 اوراق قرضه در بین شرکت های غیرفارسی یورو در طول سال های 1999 تا 2015 است. فاکتور ناپیوسته استخراج شده منفی، بازده بیش از حد سهام بازار، نرخ رشد در فعالیت اقتصادی واقعی و احساسات اقتصادی را پیش بینی می کند. این بحران مالی و دو رکود اقتصادی را پیش بینی می کند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ریسک سیستماتیک ناخواسته، فعالیت اقتصادی و بازار سهام
چکیده انگلیسی
I extract a latent systematic risk factor, which is orthogonal to idiosyncratic risk and observable systematic risk, from credit spreads for 1764 Eurobonds across euro area non-financial firms over the 1999-2015 period. The extracted common latent factor negatively predicts stock market excess returns, the growth rate in real economic activity and economic sentiment. It predicts the financial crisis and the two economic recessions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 97, December 2018, Pages 51-69
نویسندگان
,