کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
11020504 | 1716299 | 2018 | 61 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Oil volatility risk and expected stock returns
ترجمه فارسی عنوان
ریسک نوسان قیمت نفت و بازده سهام انتظار می رود
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
After the financialization of commodity futures markets in 2004-2005 oil volatility has become a strong predictor of returns and volatility of the overall stock market. Furthermore, stocks' exposure to oil volatility risk now drives the cross-section of expected returns. The difference in average return between the quintile of stocks with low exposure versus high exposure to oil volatility is significant at 0.66% per month, and oil volatility risk carries a significant risk premium of â0.60% per month. We also find that increases in oil price uncertainty predict tightening funding constraints of financial intermediaries suggesting a link between oil volatility risk and the stock market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 95, October 2018, Pages 5-26
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 95, October 2018, Pages 5-26
نویسندگان
Peter Christoffersen, Xuhui (Nick) Pan,