کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
11023289 1701307 2019 28 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Empirical distributions of stock returns: Mixed normal or kernel density?
ترجمه فارسی عنوان
توزیع تجربی از بازده سهام: تراکم عادی یا هسته مخلوط؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
برتری شواهد تحقیق نشان می دهد که توزیع نرمال نمیتواند رفتار بازده سهام را ضبط کند. در برخی تجربیات تجربی، جایگزین برای توزیع نرمال به داده های سهام در مورد هر مورد مورد استفاده قرار گرفته است، اما هیچ راه حل ساده ای و عملی برای جمع آوری رفتار سهام وجود ندارد. به عنوان یک روش ساده، مدل ترکیبی نرمال ترکیبی خطی از توزیع نرمال است که می تواند به طور مستقیم برای تقریبی ویژگی های بازده سهام استفاده شود. در این مقاله، استفاده از مدل مخلوط نرمال به عنوان یک روش کلی برای شناخت رفتار سهام توصیه می شود. ما همچنین عملکرد مدل های مختلف مخلوط طبیعی با تخمین تراکم هسته برای ده شاخص عمده بازار سهام و دو سهام واحد از سال های 2000 تا 2016 را مقایسه می کنیم. نتایج تجربی نشان می دهد که مدل ترکیبی نرمال با سه جزء بهتر رفتار بازده سهام را نشان می دهد، هم از لحاظ آماری و هم از لحاظ اقتصادی، از مدل های مبتنی بر توزیع نرمال و تخمینی تراکم هسته.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
پیش نمایش مقاله
توزیع تجربی از بازده سهام: تراکم عادی یا هسته مخلوط؟
چکیده انگلیسی
A preponderance of research evidence shows that normal distributions cannot capture the behaviour of stock returns. In some empirical experiments, alternatives to normal distributions have been applied to stock data on a case-by-case basis, but no simple and practical general solutions exist to capture stock behaviour. As a simple methodology, the normal mixture model is a linear combination of normal distributions that can be directly used to approximate the characteristics of stock returns. In this paper, we recommend usage of the normal mixture model as a general method to understand stock behaviour. We also compare the performance of different normal mixture models with kernel density estimations for ten major stock market indexes and two individual stocks from the years 2000 to 2016. Empirical results show that the normal mixture model with three components better represents the behaviour of stock returns, both statistically and economically, than models based on normal distributions and kernel density estimations.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 514, 15 January 2019, Pages 473-486
نویسندگان
, ,