کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1142658 | 957159 | 2013 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
An adaptive averaging binomial method for option valuation
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات گسسته و ترکیبات
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: An adaptive averaging binomial method for option valuation An adaptive averaging binomial method for option valuation](/preview/png/1142658.png)
چکیده انگلیسی
We introduce efficient accurate binomial methods for option pricing. The standard binomial approximation converges to continuous Black–Scholes values with the saw-tooth pattern in the error as the number of time steps increases. When we introduce local averages of payoffs at expiry, the saw-tooth pattern in the error has been reduced and the approximation becomes reliable. Furthermore, we employ adaptive meshes around non-smooth regions for efficiency. Numerical experiments illustrate that the proposed method gives more accurate values with less computational work compared to other methods.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Operations Research Letters - Volume 41, Issue 5, September 2013, Pages 511–515
Journal: Operations Research Letters - Volume 41, Issue 5, September 2013, Pages 511–515
نویسندگان
Kyoung-Sook Moon, Hongjoong Kim,