کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1151431 | 1489876 | 2015 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Weak convergence of equity derivatives pricing with default risk
ترجمه فارسی عنوان
همگرایی ضعیف قیمت گذاری مشتقات سهام با ریسک پیش فرض
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
This paper presents a discrete-time equity derivatives pricing model with default risk in a no-arbitrage framework. Using the equity-credit reduced form approach where default intensity mainly depends on the firm's equity value, we deduce the Arrow-Debreu state prices and the explicit pricing result in discrete time after embedding default risk in the pricing model. We prove that the discrete-time defaultable equity derivatives pricing has convergence stability, and it converges weakly to the continuous-time pricing results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 103, August 2015, Pages 46-56
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 103, August 2015, Pages 46-56
نویسندگان
Gaoxiu Qiao, Qiang Yao,