کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1151956 | 1489889 | 2014 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Worst-case optimal investment with a random number of crashes
ترجمه فارسی عنوان
بدترین حالت سرمایه گذاری بهینه با تعداد تصادفی تصادفات
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
سرمایه گذاری بهینه، سقوط بازار، بدترین شکل قضیه، حباب های مالی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We study a portfolio optimization problem in a market which is under the threat of crashes. At random times, the investor receives a warning that a crash in the risky asset might occur. We construct a strategy which renders the investor indifferent about an immediate crash of maximum size and no crash at all. We then verify that this strategy outperforms every other trading strategy using a direct comparison approach. We conclude with numerical examples and calculating the costs of hedging against crashes.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 90, July 2014, Pages 140–148
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 90, July 2014, Pages 140–148
نویسندگان
Christoph Belak, Sören Christensen, Olaf Menkens,