کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
13461477 | 1845225 | 2020 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing and hedging foreign equity options under Hawkes jump-diffusion processes
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we propose a valuation of foreign equity options using a Hawkes jump-diffusion model that allows for clustered jumps as well as cross-market jump propagation. We derive the semi-analytical valuation formulae for these options using Fourier transform method. The Greeks and the optimal option hedging strategies under mean-variance criterion are also given. We find that Hawkes jump-diffusion model produces heavier tailed distributions with higher peaks than Poisson jump-diffusion model, which accordingly results in higher option prices under Hawkes model for deep out-of-the-money options.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 537, 1 January 2020, 122645
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 537, 1 January 2020, 122645
نویسندگان
Yong Ma, Dongtao Pan, Keshab Shrestha, Weidong Xu,