Financial power laws: Empirical evidence, models, and mechanisms

بازارهای مالی (بازار سهام، بازارهای ارز خارجی و دیگران) با تعدادی از قوانین قدرت جهانی مشخص می شوند. مثال برجسته تر این است که کشف همه جا از یک قانون قوی و تقریبا مکعبی که مشخص کننده توزیع بازده بزرگ است. یک ویژگی مشابه مشابه، وابستگی طولانی مدت به نوسان است (به عنوان مثال، کاهش هذلولی عملکرد خودکار وابسته آن). ادبیات اخیر اضافه می کند که مقیاس زمانی معامله در حجم معاملات و مقیاس چندگانه لحظه های بالاتر بازده. افزایش آگاهی از این ویژگی ها به تازگی تلاش هایی را در توضیحات نظری ظهور این ویژگی های کلیدی فرآیند بازار ایجاد کرده است. در اصل، انواع مختلف فرآیندهای پویا می تواند مسئول این قوانین قدرت باشد. مثالهایی که در ادبیات اقتصاد یافت می شود شامل فرآیندهای تصادفی چندگانه و همچنین فرآیندهای پویا با تعادل چندگانه است. اگر چه هر دو نوع پویایی با رفتار متناوب مشخص می شوند که گاهی اوقات موجب انبساط زیاد فعالیت می شود، آنها می توانند بر اساس درک متفاوتی از فرایند تجاری باشد. در مقاله حاضر، هر دو پس زمینه تحلیلی از قوانین قدرت که از مکانیسم های تولید اطلاعات فوق و نیز مدل های مربوطه در ادبیات اقتصاد ارائه شده است، بررسی شده است.