کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053254 | 1476507 | 2017 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Mean-variance portfolio selection with only risky assets under regime switching
ترجمه فارسی عنوان
انتخاب نمونه کارها با میانگین واریانس با تنها دارایی های خطرناک تحت تغییر رژیم
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
انتخاب نمونه کارها، دارایی های خطرناک متعدد، تغییر رژیم، دارایی بدون ریسک، میانگین واریانس،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper explores a portfolio selection model of multiple risky assets with regime switching. There are n+1 risky assets in the financial market available to the mean-variance investors. The feasibility issue is solved by constructing an equivalent condition. We derive the analytical expressions of the efficient frontier and efficient feedback portfolio via three systems of ordinary differential equations that admit unique solutions. The mutual fund theorem is also proved. Several numerical examples are provided to demonstrate how the efficient frontier is affected by the market regime movement and the investor's time horizon.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 62, April 2017, Pages 35-42
Journal: Economic Modelling - Volume 62, April 2017, Pages 35-42
نویسندگان
Miao Zhang, Ping Chen, Haixiang Yao,