کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053295 | 1476510 | 2016 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
An improved framework for approximating option prices with application to option portfolio hedging
ترجمه فارسی عنوان
یک چارچوب بهبود یافته برای تقسیم قیمت گزینه با استفاده از تقسیم بندی گزینه های پرتفوی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
دلتا، گاما، پرچین، چند سهام گره، ل © وی قیمت گذاری،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
As the price of the underlying asset changes over time, delta of the option changes and a gamma hedge is required along with delta hedge to reduce risk. This paper develops an improved framework to compute delta and gamma values with the average of a range of underlying prices rather than at the conventional fixed 'one point'. We find that models with time-varying volatility price options satisfactorily, and perform remarkably well in combination with the delta and delta-gamma approximations. Significant improvements are achieved for the GARCH model followed by stochastic volatility models. The new approach can ensure significant improvement in modelling option prices leading to better risk-management decision-making.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 59, December 2016, Pages 285-296
Journal: Economic Modelling - Volume 59, December 2016, Pages 285-296
نویسندگان
Sharif Mozumder, Michael Dempsey, M. Humayun Kabir, Taufiq Choudhry,