کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5053363 1476512 2016 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
How to regulate bank dividends? Is capital regulation an answer?
ترجمه فارسی عنوان
چگونه می توان سود سهام بانک را تنظیم کرد؟ آیا مقررات سرمایه یک جواب است؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله، کمک به بحث در مورد چگونگی تنظیم رفتار رفتار سود سهام بانک ها، یک سوال است که از زمان آغاز بحران مالی 2007-08، توجه ویژه ای از دانشگاهیان و سیاست گذاران را به خود جلب کرده است. در این مقاله، ما بررسی می کنیم که آیا مقررات سرمایه گذاری مبتنی بر عدالت و الزامات سرمایه گذاری مبتنی بر ریسک بیشتر، بانکها را مجبور به محدود کردن پرداخت سود سهام می کنند. مقررات سرمایه گذاری مبتنی بر سهام عادی احتمالا محدودیت سود سهام بانک را با محدود کردن منابع سرمایه جدید برای بانک ها محدود می کند. به طور مشابه، الزامات سرمایه ای با ریسک های شدیدتر احتمالا باعث می شود تا بانک ها سود خود را برای رفع نیازهای سرمایه گذاری قانونی حفظ کنند. ما از یک نمونه بین المللی از 8689 بانک از 58 کشور در دوره پیش از بحران 1998-2007 برای تجزیه و تحلیل تجربی استفاده می کنیم. نتایج نشان می دهد که بانک ها سود سهام کمتری را پرداخت می کنند، احتمال پرداخت سود سهام کمتری داشتند و احتمال کاهش سود سهام بیش از حد در کشورهایی وجود داشت که تنظیم کننده ها مقررات سرمایه گذاری مبتنی بر سهام عادی را مقرر داشتند و نیازهای سرمایه فزاینده ای را برای صنعت بانکی در دوره پیش از بحران کاهش دادند. ما همچنین دوره نمونه ما را از سال 1998 تا 2012 گسترش می دهیم و می بینیم که الزامات سرمایه گذاری قانونی در محدود کردن پرداخت سود سود بانکی در دوره بحران موثر نیست. از دیدگاه سیاست، پیشنهاد می کنیم که تنظیم کننده ها می توانند گزینه های بانک ها را برای جمع آوری سرمایه های جدید از منابع مبتنی بر سهام غیر متعارف محدود کنند و می توانند شرایط سرمایه ای با ریسک سخت تر را برای محدود کردن بانک ها از پرداخت بیش از حد سود در زمان های خوب اعمال کنند. در حالی که تنظیم کننده ها می توانند در زمان های بد در پرداخت های بخش سودمند بخش سود مورد استفاده قرار گیرند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
چگونه می توان سود سهام بانک را تنظیم کرد؟ آیا مقررات سرمایه یک جواب است؟
چکیده انگلیسی
This paper is a contribution to the debate on “how to regulate banks' dividend payout behaviour”, a question that has attracted special attention of academicians as well as policy makers since the onset of 2007-08 financial crisis. In this paper, we examine whether common equity based capital regulation and more stringent risk based capital requirements force banks to restrict dividend payments. Common equity based capital regulation is likely to restrict bank dividends by limiting the sources of new capital for banks. Similarly more stringent risk based capital requirements are likely to force banks to retain profits to meet regulatory capital requirements. We use an international sample of 8689 banks from 58 countries over the pre-crisis period 1998-2007 for empirical analysis. Results show that banks paid lower dividends, were less likely to pay dividends and were less likely to pay excessive dividends in countries where regulators imposed common equity based capital regulation and more stringent risk based capital requirements for the banking industry during the pre-crisis period. We also extend our sample period from 1998 to 2012 and observe that regulatory capital requirements are less effective in restricting bank dividend payments during crisis period. From a policy perspective, we suggest that regulators can limit banks' options to raise new capital from non-common equity based sources and can impose more stringent risk based capital requirements to restrict banks from dividend over-payments in good times. While regulators can use blanket restrictions on sector wise dividend payments in bad times.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 57, September 2016, Pages 281-293
نویسندگان
, , ,