کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053375 | 1476515 | 2016 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the usefulness of intraday price ranges to gauge liquidity in cap-based portfolios
ترجمه فارسی عنوان
در مورد مفید بودن محدوده قیمت روزانه برای تعیین نقدینگی در اوراق بهادار مبتنی بر کلاه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
نقدینگی، پویایی قیمت، روزانه، نوسان،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We find that easy-to-observe price ranges are useful for estimating intraday liquidity. Following the literature on range-based volatility estimators, we go beyond the use of the closing price only and rely on the full range of prices. Based on high, low, opening, and closing (HLOC) prices, we show that a greater intensity in the price discovery process (as measured by the open-close range) and a higher level of price uncertainty (as captured by the High-Low range) lower ex-ante liquidity for small, mid, and large caps. Realized volatility (RV) fails to capture these effects. Although order books have become increasingly difficult to treat, there is some good news: it has never been easier to look at price ranges.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 54, April 2016, Pages 67-81
Journal: Economic Modelling - Volume 54, April 2016, Pages 67-81
نویسندگان
Paolo Mazza, Mikael Petitjean,