Contagion effect of the European financial crisis on China's stock markets: Interdependence and pure contagion

در این مقاله، تاثیر بحران بدهی اروپا در بازار سهام چین بررسی شده است. تجزیه و تحلیل اثرات مضر خالص و وابستگی متقابل را با استفاده از رویکرد فیلتر کالمن برای تخمین ضریب همبستگی متغیرهای زمانی در شاخص های بازار سهام بین منطقه یورو و چین بررسی می کند. نتایج تجربی نشان می دهد که پس از کنترل متغیرهای اساسی کلان و شوک های جهانی، تاثیر بحران در روانشناسی سرمایه گذاران در بازار سرمایه چین محدود است. نتیجه تجزیه واریانس نشان می دهد که متغیرهای اقتصاد کلان در بازار سهام بین چین و منطقه یورو نقش مهمی ایفا کرده اند. این مدل یک مکانیزم برای ردیابی زمان های مختلف ضریب همبستگی را در یک روش ساختاری پس از کنترل متغیرهای اساسی و شوک های جهانی فراهم می کند و می تواند دقت و صحت تغییرات بازار را منعکس کند.