کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5053442 1476518 2015 16 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Correlations between oil and stock markets: A wavelet-based approach
ترجمه فارسی عنوان
همبستگی بین بازارهای نفت و سهام: یک رویکرد مبتنی بر موجک
کلمات کلیدی
آلودگی همبستگی، شوکهای مالی، وابستگی متقابل، بازارهای مالی بین المللی، شوک نفت، بازده بازار سهام، موجها،
ترجمه چکیده
در یک اقتصاد جهانی شوکهایی که در یک بازار اتفاق می افتد می توانند به بازار های دیگر منتقل شوند. این مقاله به بررسی تاثیر شوک نفت و سقوط بازارهای سهام در رابطه بین بازار سهام و نفت می پردازد. ما تغییرات در همبستگی ها را برای مقادیر زمانی مختلف با فواصل اطمینان غیر همپوشانی بر اساس همبستگی موجک انجام می دهیم. نتایج ما نشان می دهد که همبستگی بین بازارهای نفت و سهام، در دوره های غیر شوک، تقریبا صفر است، اما این تغییرات در طول شوک های نفتی و مالی در فرکانس های بالاتر و پایین تر تغییر می کند. ما شواهدی از انفجار را پیدا می کنیم، به خصوص در بازار سهام سال 2008 و 2011 افت می کند. در فرکانس های پایین، تعداد شکست های همبستگی در هنگام شوک نفت و سقوط بازار سهام بیشتر است و می تواند به عنوان تغییرات در حرکت های مشترک در بازار تفسیر شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
همبستگی بین بازارهای نفت و سهام: یک رویکرد مبتنی بر موجک
چکیده انگلیسی
In a global economy, shocks occurring in one market can spill over to other markets. This paper investigates the impact of oil shocks and stock market crashes on correlations between stock and oil markets. We test changes in correlations for different time scales with non-overlapping confidence intervals based on estimated wavelet correlations. Our results indicate that correlation between oil and stock markets tends to be stable in non-shock periods, around zero, but this changes during oil and financial shocks both at higher and lower frequencies. We find evidence of contagion, in particular during the 2008 and 2011 stock market falls. At low frequencies, the number of correlation breakdowns during oil shocks and stock market crashes is higher and they can be interpreted as shifts in market co-movements.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 50, November 2015, Pages 212-227
نویسندگان
, , ,