The effects of global excess liquidity on emerging stock market returns: Evidence from a panel threshold model

گسترش نقدشوندگی جهانی که توسط سیاست های غیرمتعارف پولی توسط بانک های اصلی مرکزی طی چندین سال گذشته تشدید شده است، به بحث در مورد تاثیرات مرزی این اقدامات کمک کرده است. در این مقاله تاثیر نقدینگی بیش از حد جهانی بر قیمت دارایی برای مجموعه ای از هفده کشور در حال ظهور کشور با توجه به عدم خطی بودن با استفاده از یک مدل آستانه پانلی مورد بررسی قرار می گیرد. ما متوجه می شویم که در یک دوره ریسک بالای سرمایه گذاران جهانی، نقدینگی بیش از حد جهانی، تعیین کننده مثبت قیمت های دارایی در کشورهای در حال ظهور است. با این حال، ارتباط بین دو متغیر زمانی تغییر می کند که ریسک ریسک های جهانی تقویت شود.