کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5053549 1476514 2016 9 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Interdependence of foreign exchange markets: A wavelet coherence analysis
ترجمه فارسی عنوان
وابستگی متقابل بازارهای ارز خارجی: تجزیه و تحلیل یکپارچگی موجک
کلمات کلیدی
بازار ارز، انسجام موجک، بحران مالی، وابستگی متقابل، کانال انتقال قیمت دارایی،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Based on the wavelet decomposition approach, we study co-movement among foreign exchange markets using the returns of exchange rates (GBP/USD, EUR/USD, and JPY/USD). We focus on the interdependence among returns of exchange rates during the recent global financial crisis and European debt crisis. We use a wavelet analysis because of its ability to decompose signals into high and low frequencies. This approach allows us to study shorter time periods independently of longer time periods. The results reveal strong interdependence between the euro and pound sterling at all frequency bands of scale over the sample period. With regard to the yen-pound pairwise, covariation is localized at high scales. Further, we find that interdependence is more pronounced during crises.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 55, June 2016, Pages 6-14
نویسندگان
, , , ,