کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5053589 1476516 2016 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Threshold, smooth transition and mean reversion in inflation: New evidence from European countries
ترجمه فارسی عنوان
آستانه، انتقال صاف و بازده متوسط ​​در تورم: شواهد جدید از کشورهای اروپایی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
دانستن فقدان یا وجود یک ریشه واحد در تورم، نه تنها به منظور تمایز بین فرضیه های اقتصادی مختلف مفید است، بلکه برای مقامات پولی در اجرای سیاست های کاهش تورم نیز اهمیت دارد. با استفاده از داده ها برای چهارده کشور اروپایی، این مطالعه مسئله عدم همبستگی در تورم را با در نظر گرفتن احتمال غیر خطی، بررسی می کند. به طور خاص، ویژگی های یک آستانه، انتقال صاف و شکست ساختاری در آزمون برای یک ریشه واحد در نرخ تورم را در نظر می گیریم. به طور کلی، نتایج حاصل از این دیدگاه نشان می دهد که نرخ تورم کشورهای اروپایی با یک فرایند ریشه واحد بر اساس آزمون ریشه ای واحد خطی واحد مشخص می شود. با این حال، نتایج آزمایشات ریشه ای غیرخطی نشان می دهد که با توجه به خواص غیرخطی آستانه، انتقال صاف و شکست ساختاری، نرخ تورم با تغییر غیرخطی معکوس مشخص می شود. متوسط ​​بازده تورم به فرضیه، برای مثال نرخ تورم طبیعی و مدل قیمت چسبنده، منجر می شود و این نشان می دهد که شوک ها فقط اثر گذرا دارند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
آستانه، انتقال صاف و بازده متوسط ​​در تورم: شواهد جدید از کشورهای اروپایی
چکیده انگلیسی
Knowing the absence or presence of a unit root in inflation is helpful not only in distinguishing between different economic hypotheses but is also important to monetary authorities in implementing the policies of disinflation. Using data for fourteen European countries, this study investigates the issue of nonstationarity in inflation by considering the possibility of nonlinearity. In particular, we consider the properties of a threshold, smooth transition and structural break in testing for a unit root in the inflation rates. By and large, the results support the view that the inflation rates of the European countries are characterized by a unit root process based on the conventional linear unit root tests. However, the results of the nonlinear unit root tests show that the inflation rates are characterized by nonlinear mean reversion after considering the nonlinear properties of the threshold, smooth transition and structural break. The mean reversion in inflation favors the hypothesis of, for example, the natural rate of inflation and the sticky-price model and implies that shocks only have transitory effects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 53, February 2016, Pages 23-36
نویسندگان
, ,