کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053621 | 1476516 | 2016 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Heterogeneous expectation, beliefs evolution and house price volatility
ترجمه فارسی عنوان
انتظارات ناهمگن، تکامل باورها و نوسان قیمت خانه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
مدل عامل ناهمگن، نوسان قیمت خانه، انتظارات ناهمگن، تکامل باورها،
ترجمه چکیده
پس از بحران سرسره ای، دولت ها در سراسر جهان به تدریج اهمیت زیادی برای جلوگیری از نوسانات شدید قیمت خانه دارند. این مقاله به مسئله نوسان قیمت خانه ها از منظر سرمایه گذاران در بازار املاک و مستغلات اشاره دارد و تابع تقاضا را با به حداکثر رساندن سرمایه ثروت سرمایه گذاری می کند. همراه با تنظیم قیمت قیمت بیش از حد تقاضای پویا تخفیف دهنده تامین کنندگان، ما یک مدل برای عوامل ناهمگون در بازار مسکن پیشنهاد می کنیم. در مدل ما نشان می دهد که چگونه تکامل ناهمگن انتظارات و باورها بر نوسانات قیمت خانه تاثیر می گذارد. در همین حال، تجزیه و تحلیل استاتیک مقایسه ای در مورد تفاوت انتظارات ناهمگونی و نرخ تکامل باورها با شبیه سازی عددی ارائه شده است. این نتایج نشان می دهد که تغییر انتظارات بنیادگرایان در قیمت خانه بر فرکانس نوسان قیمت خانه تأثیر می گذارد، در حالی که تغییر انتظارات کارفرمایان که با شتاب اعتقادات در تکامل افزایش می یابد، دامنه ی نوسانات را تحت تاثیر قرار می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
After the subprime crisis, governments all over the world have gradually attached great importance to prevent excess volatility of house prices. This paper addresses the problem of house price volatility from the perspective of investors in the real estate market and constructs a demand function by maximizing the investor's wealth utility. Combined with the price adjustment rule of excess demand of the discounted dynamic behavior of suppliers, we propose a model for heterogeneous agents in the housing market. In the model we show how heterogeneous expectation and beliefs evolution affect the house price volatility. Meanwhile, the comparative static analysis on the difference between heterogeneous expectation and the rate of beliefs evolution is provided by numerical simulation. These results show that the change of fundamentalists' expectation on the house price will influence the frequency of the house price volatility, while the change of chartists' expectation which increases with the acceleration of beliefs in evolution will influence the range of the volatility.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 53, February 2016, Pages 409-418
Journal: Economic Modelling - Volume 53, February 2016, Pages 409-418
نویسندگان
Hao Zhang, Yuyuan Huang, Haixiang Yao,