Common dynamic factors in driving commodity prices: Implications of a generalized dynamic factor model

شناسایی قیمت رانندگان قیمت کالاها دشوار است زیرا شاخص های اقتصادی منعکس کننده قیمت کالاها با سرب و یا تاخیر هستند و برخی کالاها تاثیرات جانبی دیگری بر کالاهای دیگر دارند. یک مدل فاکتور پویا تعمیم دهنده قادر به حسابداری برای این ویژگی ها می باشد و می توان آن را به داده های پانل از بازده های ماهانه از انواع مختلفی از کالاها اعمال کرد. نتایج تجربی نشان می دهد که چهار عامل پویای مشترک وجود دارد که بیشتر از تنوع در بازده کالا را تشکیل می دهند. شناسایی عوامل رایج پویا با تعویض یک شاخص اقتصادی نشان داده شده به داده های پانل بازگشت کالا و بررسی نسبت واریانس توضیح شده توسط عوامل مشترک انجام می شود. چهار عامل مشترک با نرخ تورم ایالات متحده، تولید صنعتی جهانی، شاخص سهام جهانی و قیمت نفت خام مرتبط است.