کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053907 | 1476521 | 2015 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Multiscale analysis of foreign exchange order flows and technical trading profitability
ترجمه فارسی عنوان
تجزیه و تحلیل چند متغیری از جریانات نظارتی ارز و سودآوری تجاری فنی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
بازارهای ارز خارجی، سفارش جریان، تجارت فنی، دامنه فرکانس،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper investigates the multiscale (frequency-dependent) relationship between technical trading profitability and feedback trading effects in the Canada/U.S. dollar foreign exchange market. The results suggest that technical trading activities of financial customers drive frequent violations of the FX market microstructure assumption that exchange rate movements are driven by order flow. After controlling for transaction costs, we find that the contribution of financial customers in feedback trading dominates the contribution of non-financial customers, especially at lower frequencies. An additional, novel contribution is that technical indicators constructed from order flows can be profitable.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 47, June 2015, Pages 156-165
Journal: Economic Modelling - Volume 47, June 2015, Pages 156-165
نویسندگان
Nikola Gradojevic, Camillo Lento,