کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053911 | 1476521 | 2015 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Detecting performance persistence of hedge funds
ترجمه فارسی عنوان
تشخیص عملکرد پایداری صندوق های تامینی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
هزینۀ بودجه، تست انجام می شود ماندگاری، خوشه بندی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In this paper, we use nonparametric runs-based tests to analyze the randomness and the persistence of relative returns of hedge funds. Runs tests are implemented on a universe of hedge funds extracted from HFR database over the period spanning January 2000 to December 2012. Our findings suggest that i) slightly less than 80% of the studied universe has returns at random, ii) a similar figure is found out when focusing on relative returns, iii) hedge funds that do present clustering in their relative returns are mainly found within Event Driven and Relative Value strategies, iv) and for relative returns, results vary with the type of the benchmark nature (peer group average or traditional). This paper also emphasizes that runs tests may be a useful tool for investors in their fund's selection process.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 47, June 2015, Pages 185-192
Journal: Economic Modelling - Volume 47, June 2015, Pages 185-192
نویسندگان
Rania Hentati-Kaffel, Philippe de Peretti,