کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5054201 | 1476525 | 2014 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Effects of volatility shocks on the dynamic linkages between exchange rate, interest rate and the stock market: The case of Turkey
ترجمه فارسی عنوان
تاثیر شوکهای نوسان بر ارتباطات پویا بین نرخ ارز، نرخ بهره و بازار سهام: مورد ترکیه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
قیمت ارز، نرخ بهره، بازار سهام، همبستگی مشروط پویا، عملکرد کنترلی مجازات، تغییرات نوسانات،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This study analyzes the dynamic relationship between exchange rate (against US dollar), interest rate and the stock market (both in local currency) of Turkey from January 2003 to September 2013. In particular, the paper tries to answer if the correlations between these important variables change abruptly in high volatile periods and if they do, is this change temporary or permanent? In that manner, we first estimate the dynamic correlations between these variables using the VAR(p)-FIAPARCH(1,d,1)-cDCC(1,1) approach. Then, we endogenously detect the volatility shift dates by a novel method of penalized contrast functions and investigate the relation between the dynamic correlations and the high volatile periods. Results reveal that volatility shocks create abrupt changes in the dynamic correlations, however this effect is only short term and do not sustain between consecutive high volatility regimes. Thus, policymakers and investors do not need to be concerned about long run contagion effects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 43, December 2014, Pages 448-457
Journal: Economic Modelling - Volume 43, December 2014, Pages 448-457
نویسندگان
Ahmet Sensoy, Cihat Sobaci,