Continuous-time mean-variance portfolio selection with only risky assets

در این مقاله، در این مقاله، مسئله انتخاب پروژهای متوسط ​​واریانس مداوم در یک بازار کلی بازار با دارایی های چندگانه که همه می توانند خطرناک باشند، مورد بررسی قرار می دهیم. با استفاده از روش دوگانگی لاگرانژ و رویکرد برنامه نویسی پویا، عبارات صریح فرم بسته را برای استراتژی سرمایه گذاری کارآمد و مرز کارآمد متوسط ​​می گنجانیم. ما شرایط لازم و کافی را ارائه دادیم که در آن حداقل واریانس جهانی صفر است و یک فرایند ثروت بدون خطر وجود دارد. نتایج ما نشان می دهد که حتی اگر هیچ دارایی خطرناک در بازار وجود نداشته باشد، هنوز می تواند یک فرایند ثروت بدون خطر وجود داشته باشد، حداقل واریانس جهانی می تواند صفر باشد، و مرز کارآمد می تواند یک خط مستقیم در میانگین باشد. استاندارد مشتق شده علاوه بر این، ما اعتبار قضیه تفکیک دو صندوق را نیز ثابت می کنیم.