Multifactor consumption based asset pricing models using the US stock market as a reference: Evidence from a panel of developed economies

این مقاله یک چارچوب پانل برای آزمایش مدل های قیمت گذاری مبتنی بر دارایی مبتنی بر ارجاع بازار سهام ایالات متحده برای تعدادی از اقتصادهای پیشرفته است. به طور خاص، ما بر روی یک فرم خطی شده از چیزی که ممکن است به عنوان یک مدل قیمتگذاری دارایی مبتنی بر مصرف در پانل مقطع مشترک با اجزای خطای دو طرفه دیده شود متمرکز شویم. یافته های تجربی از این مدل چند فاکتور با استفاده از طیف وسیعی از مشخصات نشان می دهد که یک ناهمگونی قابل توجه و غیر قابل انعطاف در اثر اثرات ثابت شده بین کشور وجود دارد که رشد مصرف آن به عنوان یک عامل مشترک مورد بررسی قرار می گیرد. با این حال، تاثیر متقابل رشد مصرف خانگی در کشورهای مختلف متفاوت است، در حالی که ناهمگونی ناخواسته در میزان ریسک ریسک نیز می تواند با تأثیرات تصادفی حل شود.