کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5054373 | 1476530 | 2014 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A barrier option framework for rescue package designs and bank default risks
ترجمه فارسی عنوان
چارچوب گزینه مانع برای طرح های بسته نجات و خطرات پیش فرض بانک
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
بسته های نجات تصویب شده برای تثبیت سیستم بانکی عموما به سه دسته تقسیم می شوند: خرید دولتی از دارایی های ناراحت کننده، برنامه های صدور بدهی های تضمین شده دولتی و تزریق مستقیم سرمایه گذاری. کشورهایی که با بحران اخیر مالی مواجه شده اند برنامه های عمومی را در یک یا دو و حتی در سه دسته مختلف راه اندازی کرد. در این مقاله، ما بررسی می کنیم که طراحی یک بسته نجات دولت برای یک بانک مضطرب به کاهش انتظار می رود از خطر پیش فرض در بازده سهام بانک. متوجه می شویم که خطر پیش فرض بانک ها منفی است به خرید وام های مضطرب و تزریق سرمایه، اما به طور مثبت نسبت به صدور اعتبار تضمین شده. ما همچنین می بینیم که بسته ی نجات شامل همه ی سه دسته برای تضمین ثبات برای بانک نجات تضمین نمی شود. به طور خاص، ترکیبی از خرید اوراق قرضه و تزریق سرمایه از بسته سه دسته علاوه بر ابزار انفرادی برتر است. این نشان می دهد که طراحی موثر یک بسته نجات دولت برای صنعت خدمات مالی تا حد زیادی به اهداف آن بستگی دارد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Rescue packages adopted to stabilize the banking system are generally divided into three categories: government purchases of distressed assets, government guaranteed debt issuance programs, and direct equity capital injections. Countries afflicted by the recent financial crisis launched general programs in one or two, and even in three different categories. In this paper, we examine that the design of a government rescue package for a distressed bank depends on the expected reduction of the default risk in the bank's equity returns. We find that the bank's default risk is negatively related to distressed loan purchases, and to capital injections, but positively related to guaranteed debt issuance. We also find that the rescue package including all three categories is not guaranteed to increase stability for the rescued bank. Specifically, the combination of distressed loan purchases and capital injections is superior to the package of the three categories in addition to the solo instrument. This suggests that an effective design of a government rescue package for the financial services industry largely depends on its targets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 38, February 2014, Pages 246-257
Journal: Economic Modelling - Volume 38, February 2014, Pages 246-257
نویسندگان
Chuen-Ping Chang,