Optimal investment and consumption strategies with state-dependent utility functions and uncertain time-horizon

در این مقاله استراتژی بهینه چند دوره ای برای یک مشکل سرمایه گذاری و یک مشکل سرمایه گذاری مصرف می شود. بازار مالی، تغییر رژیم است و شامل یک دارایی بدون خطر و دارایی های خطرناک است. فرآیند دولت در بازار مالی توسط یک زنجیره مارکوف دولتی محدود مدل شده است. بازده دارایی ها و توابع سودمند تحت تأثیر دولت های بازار مالی قرار می گیرند. افق زمان سرمایه گذاری نامطمئن و بیرونی است. با اتخاذ رویکرد برنامه نویسی پویا، عبارات صریح برای توابع ارزش بهینه و استراتژی های سرمایه گذاری و مصرف مطلوب مشتق می شوند. علاوه بر این، برخی از بحث ها و نمونه های عددی برای نشان دادن نتایج ما ارائه شده است، که برخی از نتایج را در ادبیات موجود به شرایط عمومی تر نشان می دهد و برخی از پدیده های جالبی را نشان می دهد.