کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5054939 1476536 2013 16 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bull or bear markets: A wavelet dynamic correlation perspective
ترجمه فارسی عنوان
بازار های گاو یا خرس: دیدگاه همبستگی پویا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
رویکرد نوآورانه ما شامل انجام تجزیه موجک سریهای بازگشتی قبل از بررسی پویایی همبستگی در بازارهای سهام در طول بحران مالی اخیر است. به این ترتیب ما را قادر می سازد تا نشان دهیم که چگونه پویایی آلودگی بین بازده سهام بین المللی در طول مقیاس های زمانی مربوط به سرمایه گذاران با افق های زمانی ناهمگن تغییر می کند. علاوه بر این، نتایج ما نشان می دهد که پویایی آلودگی به دوره های گاو یا خرس بازار سهام، بلوغ بازار سهام و جنبه های منطقه ای بستگی دارد. بنابراین، همه این یافته ها باید از منظر تنوع بین المللی نمونه کارها مورد توجه قرار گیرد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
بازار های گاو یا خرس: دیدگاه همبستگی پویا
چکیده انگلیسی
Our innovative approach consists on carrying out a wavelet decomposition of return time series before investigating the correlation dynamics across stock markets during the recent financial crisis. It thus enables us to show how the contagion dynamics between international stock market returns are changing across time scales corresponding to investors with heterogeneous time horizons. Moreover, our results reveal that the contagion dynamics depends on the bull or bear periods of stock markets, on stock markets maturity, and on regional aspects. Therefore, all these finding should be considered from an international portfolio diversification perspective.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 32, May 2013, Pages 576-591
نویسندگان
,