کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5063096 | 1476677 | 2014 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dependence of stock and commodity futures markets in China: Implications for portfolio investment
ترجمه فارسی عنوان
وابستگی بازارهای سهام و کالاهای آتی در چین: تاثیرگذاری بر سرمایه گذاری در بخش خصوصی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
We examine the recent trends in dependence structure between the fast-growing commodity markets and the stock markets in China. We address this issue by using copula functions that allow for measuring both average and tail dependence. Our results provide evidence of low and positive correlations between these markets, suggesting that commodity futures are a desirable asset class for portfolio diversification. By comparing the market risks of alternative portfolio strategies, we show that Chinese investors can take advantage of commodity futures during different times to realize risk diversification and downside risk reduction benefits.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Emerging Markets Review - Volume 21, December 2014, Pages 183-200
Journal: Emerging Markets Review - Volume 21, December 2014, Pages 183-200
نویسندگان
Shawkat Hammoudeh, Duc Khuong Nguyen, Juan Carlos Reboredo, Xiaoqian Wen,