Testing for stock return predictability in a large Chinese panel

این مقاله یک تست داده ساده برای داده های پانل برای پیش بینی بودن بازگشت سهام ارائه می دهد که به اندازه کافی انعطاف پذیری را برای سه ویژگی کلیدی برجسته داده ها، یعنی پایداری و اندوژن پیش بینی کننده و وابستگی متقابل، ارائه می دهد. با استفاده از یک پانل بزرگ اطلاعات بازار سهام چین شامل بیش از یک میلیون مشاهدات، ما نشان می دهیم که اکثر پیش بینی کنندگان مالی و اقتصاد کلان در واقع قادر به پیش بینی بازده هستند. ما همچنین نشان می دهیم که میزان پیش بینی پذیری در صنایع و اندازه های مختلف متفاوت است.