کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5063207 1476679 2014 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Can institutions and macroeconomic factors predict stock returns in emerging markets?
ترجمه فارسی عنوان
آیا موسسات و عوامل اقتصاد کلان می توانند بازده سهام در بازارهای نوظهور را پیش بینی کنند؟
کلمات کلیدی
پیش بینی پذیری، بازگشت سرمایه گذار متوسط، موسسات،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی

In this paper we test for predictability of excess stock returns for 18 emerging markets. Using a range of macroeconomic and institutional factors, through a principal component analysis, we find some evidence of in-sample predictability for 15 countries. In-sample predictability is corroborated by out-of-sample tests. Using a mean-variance investor framework, we show that investors in most of these emerging markets can make significant profits from dynamic trading strategies. Finally, we show that investors in most countries where short-selling is prohibited could make significant gains if limited borrowing and short-selling were allowed.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Emerging Markets Review - Volume 19, June 2014, Pages 77-95
نویسندگان
, , ,