کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5063268 1476680 2014 23 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Can time-varying risk premiums explain the excess returns in the interest rate parity condition?
ترجمه فارسی عنوان
آیا حق بیمه های مختلف زمان می تواند بازده بیش از حد شرط نرخ بهره را توضیح دهد؟
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی

This paper shows that the deviations from the UIP condition are equally large in advanced and emerging market economies. Using monthly data, and a GARCH-M model we find that a large share of these deviations in both country groups are explained by time-varying risk premium. To more clearly identify risk premium shocks, we then estimate a two-country, New Keynesian, DSGE model using a Bayesian methodology and quarterly data. The results suggest that at the quarterly frequency, the large deviations from the UIP condition and the high explanatory power of risk premium are only observed for emerging market economies.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Emerging Markets Review - Volume 18, March 2014, Pages 78-100
نویسندگان
, ,