کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5063326 | 1476685 | 2009 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The tail risk of emerging stock markets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We investigate tail risk in emerging stock markets at the country, regional and world levels, by comparing the investable and non-investable segments in terms of the expected shortfall of standardized returns and tail dependence on the world market. Employing the skewed Student-t GJR-GARCH model and the SJC copula, we show that most investable portfolios have lower tail risk but higher tail dependence than non-investable ones; emerging markets are likely more dependent on the world market during large joint losses than large joint gains; and tail dependence of the aggregate and investable markets on the world market varies across countries and regions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Emerging Markets Review - Volume 10, Issue 4, December 2009, Pages 242-256
Journal: Emerging Markets Review - Volume 10, Issue 4, December 2009, Pages 242-256
نویسندگان
Xiao-Ming Li, Lawrence C. Rose,