کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5064121 | 1476707 | 2016 | 52 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
What the investors need to know about forecasting oil futures return volatility
ترجمه فارسی عنوان
سرمایه گذاران نیاز به دانستن در مورد پیش بینی آینده نوسانات نفت دارند
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
انرژی (عمومی)
چکیده انگلیسی
In this paper, we evaluate the usefulness of GARCH-class models in forecasting densities of crude oil futures from an investor perspective. Volatility forecasts are taken as the key inputs in calculating predictive densities. We find that FIEGARCH accommodating both long memory and asymmetric effect provides more accurate density forecasts than the other GARCH-class models most of the time. GARCH-based dynamic trading strategies perform significantly better than the benchmark of the static strategy even after accounting for the transaction cost. The gains of utility of GARCH-based strategies over the benchmark strategy are as high as 18%-20% p.a.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Economics - Volume 57, June 2016, Pages 128-139
Journal: Energy Economics - Volume 57, June 2016, Pages 128-139
نویسندگان
Yudong Wang, Li Liu, Feng Ma, Chongfeng Wu,