کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5064888 | 1372297 | 2012 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Market efficiency and risk premia in short-term forward prices
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
انرژی (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Using recursive estimation and rolling windows over extended sample periods we examine the time-varying relationship between spot and short-term forward prices in the Pennsylvania-New Jersey-Maryland (PJM) wholesale electricity market. We examine theoretical models of forward risk premia in electricity markets and show that recent data do not provide support for existing models. The results indicate that short-term forward prices have converged towards unbiased predictors of the subsequent spot prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Economics - Volume 34, Issue 6, November 2012, Pages 1931-1941
Journal: Energy Economics - Volume 34, Issue 6, November 2012, Pages 1931-1941
نویسندگان
Erik Haugom, Carl J. Ullrich,