کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5075478 1477162 2009 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Ex ante performance from ex post models of global equity market correlations
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Ex ante performance from ex post models of global equity market correlations
چکیده انگلیسی
Analysis of ex post returns reveals the time series properties of correlations, but ex ante correlations are required for efficient diversification. We find that a time-varying parameter model offers the best fit to ex post global equity market correlations, suggesting changing mean correlations and changing rates of adjustment back to the means. Nevertheless, we do not find improved forecast performance from time-varying parameter models in holdout periods. The added complexity of time-varying models does not translate into lower forecast errors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Global Finance Journal - Volume 20, Issue 3, 2009, Pages 248-259
نویسندگان
, ,