کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5075554 1373921 2007 18 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal currency hedging
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Optimal currency hedging
چکیده انگلیسی

This paper characterizes optimal currency hedging in several models of downside risk. We consider, in turn, three models of hedging: (i) a firm that chooses its hedging policy in the presence of bankruptcy costs; (ii) an all-equity firm that faces a convex tax schedule; and (iii) a firm whose manager is subject to loss aversion. In all these models, and contrary to conventional wisdom, we show that forwards dominate options as hedges of downside risk.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Global Finance Journal - Volume 18, Issue 1, 2007, Pages 16-33
نویسندگان
,