کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5075554 | 1373921 | 2007 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal currency hedging
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Optimal currency hedging Optimal currency hedging](/preview/png/5075554.png)
چکیده انگلیسی
This paper characterizes optimal currency hedging in several models of downside risk. We consider, in turn, three models of hedging: (i) a firm that chooses its hedging policy in the presence of bankruptcy costs; (ii) an all-equity firm that faces a convex tax schedule; and (iii) a firm whose manager is subject to loss aversion. In all these models, and contrary to conventional wisdom, we show that forwards dominate options as hedges of downside risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Global Finance Journal - Volume 18, Issue 1, 2007, Pages 16-33
Journal: Global Finance Journal - Volume 18, Issue 1, 2007, Pages 16-33
نویسندگان
Rui Albuquerque,