Wanting robustness in insurance: A model of catastrophe risk pricing and its empirical test

انگیزه این واقعیت است که کمبود اطلاعات در مورد بلایای طبیعی ممکن است منجر به ایجاد ابهام در برابر خطرات فاجعه شود. ما یک نوع مجازات مجاز را معرفی می کنیم و یک مدل تعادل مناسب را بر اساس عملکرد ارائه می دهیم که اجازه می دهد عوامل را در یک کنترل قوی چارچوب در برابر ناسازگاری مدل با توجه به رویدادهای نادر. سپس فرمول های قیمت گذاری برای اوراق بهادار مرتبط با فاجعه مختلف مانند آینده فاجعه، گزینه ها و اوراق قرضه مشتق می شوند. ما همچنین برآورد و آزمون مدل با استفاده از داده های تجربی از اوراق قرضه فاجعه و مقایسه آن با مدل های مختلف دیگر و بررسی کارایی استقرار فرمول های قیمت گذاری جایگزین.