کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076565 | 1477220 | 2014 | 27 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Efficient versus inefficient hedging strategies in the presence of financial and longevity (value at) risk
ترجمه فارسی عنوان
در صورت وجود خطر مالی و طول عمر (ارزش در) خطرپذیری کارآمد در برابر استراتژی های ناکارآمدی است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
This paper provides a closed-form Value-at-Risk (VaR) for the net exposure of an annuity provider, taking into account both mortality and interest-rate risk, on both assets and liabilities. It builds a classical risk-return frontier and shows that hedging strategies-such as the transfer of longevity risk-may increase the overall risk while decreasing expected returns, thus resulting in inefficient outcomes. Once calibrated to the 2010 UK longevity and bond market, the model gives conditions under which hedging policies become inefficient.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 55, March 2014, Pages 68-77
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 55, March 2014, Pages 68-77
نویسندگان
Elisa Luciano, Luca Regis,