کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076628 | 1477218 | 2014 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing currency derivatives with Markov-modulated Lévy dynamics
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Using a Lévy process we generalize formulas in Bo et al. (2010) for the Esscher transform parameters for the log-normal distribution which ensure that the martingale condition holds for the discounted foreign exchange rate. Using these values of the parameters we find a risk-neural measure and provide new formulas for the distribution of jumps, the mean jump size, and the Poisson process intensity with respect to this measure. The formulas for a European call foreign exchange option are also derived. We apply these formulas to the case of the log-double exponential distribution of jumps. We provide numerical simulations for the European call foreign exchange option prices with different parameters.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 57, July 2014, Pages 67-76
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 57, July 2014, Pages 67-76
نویسندگان
Anatoliy Swishchuk, Maksym Tertychnyi, Robert Elliott,