کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076697 | 1374098 | 2013 | 44 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pension saving schemes with return smoothing mechanism
ترجمه فارسی عنوان
طرح های صرفه جویی در بازنشستگی با مکانیسم صاف کردن بازگشت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
صرفه جویی در جمع، انتقال خطر بین نسلی، مکانیسم بازگشت صاف، مشارکت درآمد منصفانه، ارزیابی خنثی ریسک، توزیع محدود، توزیع گاما معکوس، مشخصات ریسک،
ترجمه چکیده
در صورتی که برنامه بازنشستگی اجازه می دهد تا نوعی انتقال خطر بین نسلی را فراهم آورد، بازده بازار سرمایه سازی ممکن است. این را می توان درک کرد اگر کل دارایی های صندوق بازنشستگی به طور کامل برای حساب های صرفه جویی فرد اختصاص داده نمی شود، اما بخشی از دارایی ها به ذخیره جمعی (صندوق غیر اختصاص یافته) اختصاص داده می شود. پس از آن بازده بالای سرمایه برای تغذیه از ذخائر جمعی استفاده می شود، در حالی که بازده (و یا حتی زیان) ضعیف بازار سرمایه ضعیف می شود با برداشت از ذخایر جمعی. قراردادهای بیمه زندگی سنتی با سود (یا مشارکت) اساسا به این شکل طراحی می شوند؛ با این حال در اغلب موارد، روند صاف کردن بسیار متداول است و فرصت تصمیم گیری در مورد مدیریت فرصت طلبانه را به وجود می آورد. ما یک مدل زمانی مداوم را برای بحث در مورد دو سوال معرفی می کنیم: اولا، چه نوع مزایای، صاحبان حقوق بازنشستگی از یک مکانیزم صاف برگشت استفاده می کنند، و در مرحله دوم، چگونه باید مکانیزم هماهنگی را برای به حداکثر رساندن سود برای محافظان هدایت کرد. ما توزیع های محدودی را برای روند بازگشت نرم افزاری به ارمغان می آوریم و درباره نمایه ریسک بازگشت طرح های بازنشستگی صاف شده بحث خواهیم کرد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
The smoothing of capital market returns is possible if the pension plan allows for some kind of intergenerational risk transfer. This can be realized if the total of assets of the pension fund is not fully allocated to individual saving accounts but part of the assets is allocated to a collective reserve (unallocated fund). High capital returns are then used to feed the collective reserve while poor capital market returns (or even losses) are compensated by withdrawals from the collective reserve. Traditional with-profit (or participation) life insurance contracts are basically designed in this way; however in most cases the smoothing process is quite opaque and leaves room for opportunistic management decisions. We introduce a continuous time model to discuss two questions: firstly, what kind of benefit do pension savers draw from a return smoothing mechanism and secondly, how should the smoothing mechanism be steered in order to maximize the benefit for the savers. We will derive limit distributions for the smoothed return process and discuss the risk return profile of smoothed pension schemes.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 53, Issue 3, November 2013, Pages 678-689
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 53, Issue 3, November 2013, Pages 678-689
نویسندگان
Oskar Goecke,