کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5077394 | 1374128 | 2009 | 6 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A Markov-modulated model for stocks paying discrete dividends
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We extend the model in [Korn, R., Rogers, L.C.G., 2005. Stock paying discrete dividends: modelling and option pricing. Journal of Derivatives 13, 44-49] for (discrete) dividend processes to incorporate the dependence of assets on the market mode or the state of the economy, where the latter is modeled by a hidden finite-state Markov chain. We then derive the resulting dynamics of the stock price and various option-pricing formulae. It turns out that the stock price jumps not only at the time of the dividend payment, but also when the underlying Markov chain jumps.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 45, Issue 1, August 2009, Pages 19-24
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 45, Issue 1, August 2009, Pages 19-24
نویسندگان
E. Sakkas, H. Le,