کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5083017 1477791 2017 22 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Evaluating exchange rate forecasts along time and frequency
ترجمه فارسی عنوان
ارزیابی پیش بینی نرخ ارز در طول زمان و فرکانس
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
یک پازل کلیدی در اقتصاد کلان بین المللی، پیشنهاد مسی و راگف (1983) است که هیچ یک از مدل ها نمیتواند پیش بینی نرخ ارز را به صورت تصادفی انجام دهد. این مقاله با ارائه ارزیابی پیش بینی های نرخ ارز در مدل های مرجع در زمان و فرکانس، به این ادبیات کمک می کند. در حالیکه ادبیات معمولا عملکرد مدل های نرخ ارز را نسبت به پیاده روی تصادفی در زمان تنها ارزیابی می کند، این مقاله بررسی می کند که آیا این عملکرد نسبی در امتداد فرکانس های مختلف یکسان است یا اینکه آیا توسط فرکانس های خاصی هدایت می شود. یافته های اصلی این مقاله این است که پیش بینی نرخ های ارز در طول فرکانس های مختلف متفاوت است. علاوه بر این، فقدان مولفه فرکانس بالا منجر به بسیاری از مواردی می شود که پیاده روی تصادفی از کار افتاده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ارزیابی پیش بینی نرخ ارز در طول زمان و فرکانس
چکیده انگلیسی
A key puzzle in international macroeconomics is the proposition by Meese and Rogoff (1983) that no model can outperform the random walk in predicting the exchange rate. This paper contributes to this literature by performing an evaluation of exchange rate forecasts of reference models in time and frequency. While the literature has usually addressed the performance of exchange rate models relative to the random walk in time only, this paper studies whether this relative performance is uniform along different frequencies or whether it is driven by certain frequencies. The main finding of this paper is that the predictability of exchange rates varies along the different frequencies. Furthermore, the absence of the high frequency component leads to many cases in which the random walk is outperformed.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 51, September 2017, Pages 60-81
نویسندگان
,