کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5083024 1477791 2017 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Firm-specific stock and bond predictability: New evidence from Canada
ترجمه فارسی عنوان
پیش بینی بودن سهام و اوراق قرضه خاص: شواهد جدید از کانادا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
پیوندهای غیر همزمان و هم زمان بین ارزش سهام فردی و اوراق قرضه صادر شده توسط همان شرکت نشان می دهد که چگونه اطلاعات اطلاعات دقیق بین سهام و بازارهای اوراق قرضه. ما این لینک ها را با استفاده از یک پایگاه داده جدید از جمله اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت های کانادایی در طول سه دهه بررسی می کنیم. نتایج کلی شواهد قوی نشان می دهد جریان اطلاعات از سهام به بازار اوراق قرضه و نشان می دهد که جریان های اطلاعات دو طرفه قابل توجه توسط بحران مالی سال 2007 منجر شده است. علاوه بر این، اطلاعات در مورد میانگین ارزش شرکت، به جای نوسان آن، در رانندگی تغییرات همزمان در سهام و اوراق قرضه غالب است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
پیش بینی بودن سهام و اوراق قرضه خاص: شواهد جدید از کانادا
چکیده انگلیسی
Asynchronous and contemporaneous links between the values of individual stocks and bonds issued by the same firm offer indications on how firm-specific information streams between the stock and bond markets. We examine these links using a novel database including bonds issued by Canadian firms over three decades. The overall results provide strong evidence of information flows streaming from the stock to the bond market, and suggest that significant bidirectional information flows were triggered by the 2007 financial crisis. Further, information regarding the mean of the firm's value, rather than its volatility, prevails in driving contemporaneous variations in stocks and bonds.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 51, September 2017, Pages 174-192
نویسندگان
, , ,