Markov-switching analysis of exchange rate pass-through: Perspective from Asian countries

این مطالعه نشان دهنده عبور غیر خطی از نرخ ارز به قیمت های داخلی است که از یک مجموعه داده شده از شش کشورهای آسیایی گرفته شده است. با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ، مشخص شده است که دو رژیم وجود دارد. میزان عبور از طریق ناقص است و در کشورهای حالت پایدار به طور قابل توجهی پایین تر است. هنگامی که عدم اطمینان تورم بالاتر است، قیمت داخلی به عوامل خارجی حساس است. اساسا، برآوردهای گذار نشان دهنده تنوع در بین کشورها و رژیم ها است. بانک های مرکزی معتبر هستند، اما نرخ ارز در طول رژیم ناپایدار به عنوان یک جذب شوک غیرمؤثر است. ما دریافتیم که شکاف خروجی تاثیر بیشتری بر تورم دارد، وقتی که سطح تورم تغییرات زیادی و بی ثبات را نشان می دهد. سیاست گذاران باید در طول دوره های تورمی بالا توجه کنند زیرا قیمت های مصرفی در مقایسه با یک رژیم تورمی کم، با قیمت متفاوت متفاوت است.