Further evidence on bear market predictability: The role of the external finance premium

این مقاله با استفاده از تعدادی از متغیرهایی که به طور گسترده ای در پیش بینی بازده سهام مورد استفاده قرار می گیرند پیش بینی می شود. به طور خاص، ما بر متغیرهای مربوط به وجود بازارهای ناقص اعتبار تمرکز می کنیم. ما عملکرد پیش بینی را با استفاده از آزمون های نمونه و غیر نمونه بررسی می کنیم. شواهد تجربی از بازار سهام ایالات متحده نشان می دهد که در میان متغیرهایی که ما بررسی می کنیم، پیش بینی عملکرد گسترش، تورم و گسترش اصطلاح در پیش بینی بازارهای خرس مفید هستند. علاوه بر این، متوجه می شویم که پیش بینی عملکرد پیش بینی شده، پیش بینی خوبی برای پیش بینی سود برای بازار خرس یک تا سه ماه پیش است، که نشان می دهد که حق بیمه مالی خارجی محتوای محتوایی در بازار مالی دارد.