کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5083220 1477794 2017 22 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Different strokes by different folks: The dynamics of hedge fund systematic risk exposure and performance
ترجمه فارسی عنوان
سکته مغزی مختلف توسط افراد مختلف: پویایی صندوق هزینگی در معرض خطر سیستماتیک و عملکرد
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در سالهای 1994 تا 2008 ژوئن 2008، عملکرد صندوق های صندوق بیمه و قرار گرفتن در معرض عوامل خطر سیستماتیک در طی دوره های گوناگون بازار با نمونه ای از 1821 صندوق بودجه به دست آمده است. یافته های ما نشان می دهد که بودجه های بیمه ای در معرض عوامل خطر سیستماتیک قرار می گیرند و خطر ابتلا به خطر سیستماتیک را با استفاده از، برای مثال، هجی سازی همیشه نتایج خوبی را تولید نمی کند. تجزیه و تحلیل رگرسیون چندمتغیره نشان می دهد که قرار گرفتن در معرض خطر سیستماتیک، از دست کم افراد (مثبت الفاها) از افراد کم توان (آلفی منفی) جدا نمی شود. عملکرد صندوق نیز در جهت قرار گرفتن در معرض قرار می گیرد. علاوه بر این، قرار گرفتن در معرض انواع صندوق های ریسک بستگی به رژیم های بازار دارد و این استدلال را تأیید می کند که صندوق های حمایتی راهبردها را تغییر می دهند. انتخاب ریسک فاکتورهای مناسب در مسیر درست بر اساس رژیم های اقتصادی، هنرمندان خوب را از فقرا جدا می کنند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
سکته مغزی مختلف توسط افراد مختلف: پویایی صندوق هزینگی در معرض خطر سیستماتیک و عملکرد
چکیده انگلیسی
We study hedge fund performance and exposure to systematic risk factors over different market cycles with a sample of 1821 hedge funds from January 1994 to June 2008. Our findings suggest that hedge funds are exposed to systematic risk factors and minimizing systematic risk exposure by means of, for example, hedging does not always produce good results. Our quantile regression analyses reveal that systematic risk exposure per se does not separate high-achievers (positive alphas) from low-achievers (negative alphas). Fund performance is also conditioned on the direction of exposure. Moreover, fund exposure to the types of risk factors depends on market regimes, confirming the argument that hedge funds shift strategies. Choosing the exposure to the right risk factors in the right direction according to economic regimes separates good performers from poor ones.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 48, March 2017, Pages 367-388
نویسندگان
, , ,